Het Duitse Allianz vermijdt het obligatierisico van een veilige haven na de ineenstorting van een Amerikaans fonds van meerdere miljarden dollars |
FRANKFURT, 14 februari (Reuters) – Allianz (ALVG.DE), een van ‘s werelds grootste investeerders, heeft in de loop der jaren miljarden gestort in eigendommen, windmolenparken en zelfs het Londense rioolstelsel, maar stapt nu af van zo’n “alternatief”. ” investeringen. Degenen die van het onderwerp afweten, hebben gezegd voor gewone vanilletuinen.
De nieuwe aanpak van het Duitse bedrijf komt te midden van veranderingen in het investeringsklimaat, nu centrale banken de rentetarieven verhogen om de inflatie te beteugelen en hogere rendementen op kernactiva te behalen.
Ze benadrukten dat de herverdeling geleidelijk zal plaatsvinden en dat het nieuwe geld voornamelijk naar vastrentende waarden zal gaan in plaats van naar alternatieve beleggingen. vuur leidt niet tot een verkoop.
Allianz weigerde commentaar te geven.
Het is de grootste financiële onderneming van Duitsland in termen van activa en marktwaarde, die regeringen overeind houdt en gepensioneerden en gepensioneerden houdt. 20De 01 blijkt een belangrijke verschuiving te zijn van inkomstengenererende alternatieven naar de markt van miljarden dollars voor obligaties van beleggingskwaliteit. ultralage en zelfs negatieve rentetarieven.
Laatste updatesSunday CategoryOchtendaanbieding: Don’t Break My Heart, fotoartikelWereldcategorieBaden benoemt Fed’s Lael Brainard tot economisch topadviseur – bron, fotoartikel
Zie nog 2 nieuwsberichten
Herpositionering voor Allianz ook vorig jaar Verenigde Staten van Amerika6 oplichting onthuld miljard dollar het valt samen met zijn pogingen om zijn reputatie te herstellen na het betalen van boetes en schadevergoedingen. Dit Verenigde Staten van AmerikaAls onderdeel van haar baan als vermogensbeheerder stemde ze ermee in schuldig te pleiten voor het plegen van een daad die volgens haar advocaten neerkwam op de ‘doodstraf’.
Een bron zei dat de solvabiliteitsratio van Allianz, een maatstaf voor de financiële kracht, heeft geleden sinds de fondsen failliet gingen, en dat de nieuwe investeringsaanpak zou kunnen helpen om die ratio te herstellen.
Reuters-grafiek
De financieel directeur van Allianz, Giulio Terzariol, benadrukte de heroverweging van het bedrijf toen hij tijdens een conferentie in november tegen analisten zei: “De waardepropositie van vastrentende waarden is aantrekkelijker dan een paar jaar geleden… het is een ander spel.”
De resultaten van Allianz, die vrijdag verschijnen, zullen een jaarlijkse update geven over de investeringsmix van het bedrijf.
Allianz, een wereldwijde verzekeringsmaatschappij, Verenigde Staten van Amerika 2,6 biljoen euro ($ 2,79 biljoen) werd beheerd via obligatiegigant Pimco en Allianz Global Investors, wiens aandelen centraal stonden in het laatste schandaal. dollar) geldt als een van ‘s werelds grootste geldbeheerders op basis van activa.
Reuters-grafieken
De zoektocht van Allianz naar alternatieven begon toen Michael Diekmann, nu de voorzitter van de groep, CEO werd. In een toespraak die hij op de laatste dag van zijn dienst in 2015 hield, klaagde hij over de kuilen op de wegen tussen Salzburg en München en benadrukte hij de noodzaak van investeringen in infrastructuur. Heeft 80 “echte activaklassen” van Allianz, inclusief infrastructuur miljard vanaf 110 euro miljard beloofde het te verhogen naar de euro.
Allianz heeft sindsdien haar alternatieve beleggingen met 350% verhoogd. 20Vastrentende beleggingen van meer dan € 0 miljard stegen met 40% en aandelen met 30%.
Belangrijke acquisities waren onder meer de nieuwe riooltunnel in Londen en aandelen in windmolenparken die zich uitstrekken van de VS tot Finland.
Het onroerend goed, dat het grootste deel van de alternatieve beleggingen van Allianz uitmaakt, omvat een belang van ongeveer € 700 miljoen in het Hudson Yards-complex in New York en een toren in Frankfurt die deel uitmaakt van een vastgoedontwikkelingsproject van € 1,4 miljard.
Maar nu het investeringsklimaat verandert, zoekt Allianz naar mogelijkheden om het nieuwe geld naar andere beleggingen te verplaatsen, zoals vastrentende waarden.
Allianz Vastgoed Europa CEO Annette Kroeger zei dat haar divisie een “afwachtende” benadering van onroerend goed heeft. “Net als de rest van de markt kijken we vooruit”, zei hij tegen Reuters.
Als teken van veranderende tijden stegen zelfs de obligatierendementen in Japan op speculaties dat het tijdperk van ultrasoepel monetair beleid voorbij was.
Allianz is niet de enige die alternatieven heroverweegt. De afdeling voor vermogensbeheer van Goldman Sachs is van plan om zijn $ 59 miljard aan alternatieve beleggingen aanzienlijk te verminderen.
Moody’s en S&P geven Allianz hoge ratings credit ratingbureaus wezen op het grotere risico van illiquide alternatieve beleggingen in vergelijking met de portefeuille van Allianz.
Alternatieve beleggingen brengen kosten met zich mee en omdat ze minder liquide zijn dan obligaties, moeten Allianz en andere verzekeringsmaatschappijen meer kapitaal toewijzen om ze te bezitten.
Allianz hoopt dat de wijziging zal helpen bij het verbeteren van de kapitalisatie- en solvabiliteitsratio’s, die volgens sommigen bepalen hoe een bedrijf zich in een crisis zal gedragen.
Volgens de jaarrekening van Allianz was het Solvency II-kapitalisatiepercentage, een belangrijke indicator van de financiële gezondheid van Allianz, gedeeltelijk te danken aan boetes en betalingen. 2018Het daalde van 229% in 2018 naar 199% aan het einde van het derde kwartaal van vorig jaar. voor Amerikaanse fondsenzwendel.
Dit werk is 2020Het kwam nadat een fonds van $ 11 miljard eerder dit jaar instortte nadat de markten waren geschokt door de uitbraak van het coronavirus.
Amerikaanse aanklagers beweerden dat er vervalste documenten, vervalste risicorapporten en gewijzigde programma’s waren.
De vergoeding was “genereus”, volgens een verklaring van Allianz-advocaten vorig jaar aan het Amerikaanse ministerie van Justitie. een vergoeding 1,49 miljard aan schikkingen en boetes van 6 miljard dollar aan Blue Cross Blue Shield, een van de grootste investeerders van Allianz dollar huurling. Dat stond vorige maand in het verzoekschrift dat bij de rechtbank werd ingediend.
Een advocaat van Blue Cross Blue Shield weigerde commentaar te geven.
In hetzelfde dossier voerden de advocaten van Allianz aan dat de schuldbekentenis van Allianz voor zijn baan in de Verenigde Staten, die hij uiteindelijk toegaf, “een doodvonnis was voor een geregistreerde beleggingsadviseur”.
Daarna moest Allianz Allianz Global Investors in de VS sluiten, wat een zware slag toebracht aan het bedrijf.
($ 1 = 0,9328 euro)
De appendix is gemaakt door Alexander Huebner in München en door Dhara Ranasinghe in Londen. rapport. Bewerkt door Jane Merriman
Onze normen: Vertrouwensprincipes van Thomson Reuters.
Tom Sims
2023-02-14 10:16:18
Bron – Reuters
Vertaling“24 UUR”
