van Mike Dolan Verenigde Staten van Amerika en een vooruitzicht voor de komende dag op de wereldmarkten
Verenigde Staten van Amerika Toezichthouders en investeerders hebben dit weekend snel gehandeld om de schade van het faillissement van de Silicon Valley Bank te beperken. bank Het heeft geleid tot een van de meest ongebruikelijke omkeringen van de financieringskosten in decennia, terwijl het de gevolgen van een plotselinge druk op zijn systeem opnieuw beoordeelt.
Verenigde Staten van Amerika zowel de tweede als de derde grootste in de geschiedenis bank De in New York gevestigde Signature Bank sluit ook voor het weekend. bank aandelen werden hard geraakt, met groeiende vragen over het ondernemersvertrouwen en de impact ervan op de toekomstige richting. Geld politiek.
Bankaandelen in de eurozone (.SX7E) en Japan (.IBNKS.T) daalden met meer dan 5% terwijl de aandelen van de omstreden Zwitserse geldschieter Credit Suisse maar liefst 12% daalden in de drukte van de gebeurtenissen in de VS op maandag.
En de omvang van het beleidsonderzoek betekent dat de termijnmarkten nu achten dat de Federal Reserve deze maand minder dan 50% waarschijnlijk de rentetarieven zal verhogen. Eerder vorige week was een renteverhoging van anderhalve punt bijna precies ingeprijsd.
Recente updatesMacro-problemenCategorieFact Box: instorting SVB kan ertoe leiden dat Fed renteverhogingen vertraagt, geïllustreerd artikel
Zie nog 2 nieuwsberichten
De hoogste Fed-rente die momenteel op 4,8% staat, is in deze periode bijna een vol punt gedaald. De daling met 85 basispunten van de rente op staatsobligaties met een looptijd van 2 jaar tot slechts 4,25% is de grootste daling in drie dagen sinds de beurscrash op Black Monday in 1987. 2007/2008 wereldwijde bankencrisis of coronapandemie overstijgt gelijkwaardige bewegingen eromheen.
Goldman Sachs zegt niet langer te verwachten dat de Fed de rente op 21 en 22 maart zal verhogen.
Hoewel de meeste experts het erover eens zijn dat de dramatische gebeurtenissen van vorige week niet zo systemisch zijn voor het banksysteem als de wereldwijde financiële crisis van 15 jaar geleden – omdat de grootste banken goed gekapitaliseerd zijn – zijn er nog steeds potentiële risico’s voor het banksysteem. Het systeem is gebaseerd op vertrouwen.
Om deze te verminderen, zeiden de toezichthouders in het weekend dat SVB-klanten vanaf maandag toegang zullen hebben tot al hun deposito’s en een nieuwe faciliteit zullen opzetten om banken toegang te geven tot noodfondsen. De Federal Reserve heeft het voor banken ook gemakkelijker gemaakt om in noodgevallen geld van haar te lenen.
De nieuwe faciliteit geeft elke federaal verzekerde bank tot één jaar toegang tot het kortingsvenster voor in aanmerking komende dekking, inclusief het Bank Term Finance Program, staatsobligaties en intermediaire effecten. credit zal geven
Het belangrijkste is dat het onderpand gelijk zal zijn zonder kortingen, wat betekent dat banken obligaties kunnen gebruiken die onder de boekwaarde worden verhandeld zonder verliezen te lijden.
Deze niet-gerealiseerde obligatieverliezen, die het gevolg waren van een jaar van aanhoudende verkrapping door de Fed en zich uitkristalliseerden voor de SVB toen deze effecten verkocht om onttrekkingen te dekken, stonden centraal in de laatste uitdaging.
Hoewel niet alarmerend aangezien de meeste tot het einde van de looptijd worden aangehouden, werden de totale niet-gerealiseerde verliezen in het Amerikaanse systeem voor het laatst gerapporteerd door de Federal Deposit Insurance Corporation in 620. miljard dollar geëvalueerd als
mislukking van de SVBRoem De resultaten waren bijna even dramatisch in het VK, waar de dochteronderneming werd verkocht aan HSBC vanwege zorgen over klanten in de Britse technologiesector. De aandelen van het in Londen gevestigde HSBC (HSBA.L) zijn in handen van SVB. Brittannië Het daalde 2,6% nadat het zei dat het de arm voor £ 1 zou kopen.
Meer in het algemeen hebben de effecten van de Fed op het monetaire beleid, ingeklemd tussen bankverliezen en renteherwaarderingen, geleid tot het meest controversiële en complexe algemene indexaspect.
Dollar De nieuwe Fed stond lager aan de horizon, maar zorgen over een mogelijke besmetting in het buitenland hebben geleid tot lagere renteverwachtingen elders.
VS vorige week werk Enkele tekenen van zwakte in de markt en consumptie voor februari in de VS op dinsdag Prijs:%s Bankstress heerst op dit moment, aangezien het inflatierapport cruciaal blijft voor het beleidsdenken van de Fed. De vraag die veel beleggers zullen beginnen te stellen is of een centrale bank van laatstgenoemde wel nodig is. inflatie of het het vermogen om er agressiever op te reageren in gevaar brengt.
De Amerikaanse aandelenfutures stonden maandag lichtjes in het rood en bewogen heen en weer terwijl verwarde markten probeerden te bepalen wat de belangrijkste impact was. De VIX ‘angstindex’ (.VIX) steeg opnieuw naar 27, vlak bij het hoogste punt in bijna 5 maanden dat het vrijdag voor het eerst zag.
Belangrijke ontwikkelingen die de Amerikaanse markten maandag richting kunnen geven:
* Oefeningen en resultaten banksector
* Amerikaanse werkgelegenheidstrends in februari
* De ministers van Financiën van de Eurogroep kwamen bijeen in Brussel
Reuters GraphicsReuters GraphicsReuters GraphicsReuters GraphicsDoor Mike Dolan; Bewerking door Toby Chopra; [email protected]. Twitter: @reutersMikeD
Onze normen: Vertrouwensprincipes van Thomson Reuters.
De geuite meningen zijn die van de auteur. Deze Zelfverzekerd Het weerspiegelt niet de standpunten van Reuters News, dat zich houdt aan de principes van eerlijkheid, onafhankelijkheid en vrijheid van vooringenomenheid.
2023-03-13 15:29:49
Bron – Reuters
Vertaling“24 UUR”
