Credit Suisse deal relief verdwijnt naarmate de focus verschuift naar obligatierisico’s |
20 Maart (Reuters) – Na aanvankelijke opluchting over de historische, door de staat gesteunde reddingsoperatie van de in moeilijkheden verkerende geldschieter Credit Suisse door de Zwitserse rivaal UBS Group, heeft dit geleid tot nieuwe zorgen over de risico’s van hoogrentende schulden van grote banken. bank aandelen daalden maandag.
In een pakket dat zondag door Zwitserse toezichthouders is uitgegeven, zei UBS Group AG (UBSG.S) dat het de 167 jaar oude Credit Suisse Group AG (CSGN.S) 3 zal kopen. miljard Zwitserse frank (3.23 miljard dollar) zal betalen en 5.4 miljard dollar credit te ontvangen verliezen.
Grote centrale banken riskeerden een snel verlies van vertrouwen in het financiële systeem en haastten zich zondag om de cashflows over de hele wereld te stimuleren door middel van een reeks gecoördineerde valutaswaps om ervoor te zorgen dat banken over de dollars beschikken die ze nodig hebben voor hun activiteiten. .
Hoewel deze ontwikkelingen het beleggersvertrouwen in de vroege handel in Azië een boost gaven, verdampte de rally snel toen de aandacht zich richtte op de klap die sommige Credit Suisse-obligatiehouders als gevolg van de overname van UBS te verduren kregen.
Onder de deal heeft de Zwitserse toezichthouder enkele schuldhouders boos gemaakt die zeggen dat ze beter beschermd zullen zijn door te besluiten dat Credit Suisse’s $ 17 miljard extra primaire obligaties – of AT1-obligaties – een nulscore krijgen. Aandeelhouders over de uitkoopovereenkomst werden zondag bekendgemaakt.
Besmetting te midden van zorgen over wat dit zou kunnen betekenen voor houders van AT1-obligaties uitgegeven door andere banken, Verenigde Staten van AmerikaHet heeft aanhoudende zorgen geuit over de fragiele toestand van zijn regionale banken en tal van andere risico’s, waaronder moreel risico.
De aandelen van Standard Chartered Plc en HSBC daalden maandag met meer dan 6% in Hong Kong tot hun laagste niveau in meer dan twee maanden, waarbij HSBC de grootste eendaagse daling in zes maanden in het vooruitzicht ziet. MSCI’s index van financiële aandelen in Azië exclusief Japan (.MIAX0FN00PUS) daalde met 1,3%.
“Natuurlijk meer dan een week bank Na paniek en twee door de autoriteiten georganiseerde interventies gaat dit probleem niet weg. “Integendeel, het is mondiaal geworden”, zegt Mike O’Rourke, hoofdstrateeg van de markt. , Jones-Trading.
“Het nieuws dat UBS Credit Suisse overneemt, zal zijn ellende waarschijnlijk vergroten door Credit Suisse naar UBS te verhuizen.”
GERELATEERDE ACTIVITEIT
Het huwelijk van Zwitsers bankieren met het jachtgeweer, 20Grootste sinds het faillissement van Lehman Brothers in 2008 bank ondersteund door een grote overheidsgarantie die een van hun faillissementen helpt voorkomen.
De druk op UBS hielp zondag bij het sluiten van de deal.
“Dit is een historische dag in Zwitserland en eerlijk gezegd hoopten we dat die niet zou komen”, zei Colm Kelleher, president van UBS, tegen analisten tijdens een telefonische vergadering. “Hoewel we niet in gesprek zijn geweest, geloven we dat deze transactie financieel aantrekkelijk is voor de aandeelhouders van UBS”, aldus Kelleher.
UBS-topman Ralph Hamers zei dat er nog veel details moeten worden uitgewerkt.
“Ik weet dat er nog steeds vragen zijn die we niet kunnen beantwoorden. En dat begrijp ik en daar wil ik zelfs mijn excuses voor aanbieden.”
De Fed zei dat het zich zou aansluiten bij de centrale banken in Canada, het VK, Japan, de EU en Zwitserland in een gecoördineerde actie om de marktliquiditeit te vergroten, in een wereldwijde reactie die sinds het hoogtepunt van de pandemie niet meer is gezien. Europa De Zwitserse centrale bank heeft beloofd de banken in de eurozone te steunen met leningen in geval van nood, eraan toevoegend dat de redding van Credit Suisse een “middel” is om de rust te herstellen.
De bankactiviteiten op de hoofdkantoren van Credit Suisse in Azië liepen maandag gewoon door.
Monetaire autoriteiten in Singapore en Hong Kong, waar Credit Suisse zijn belangrijkste regionale kantoren heeft, zeiden afzonderlijk dat de activiteiten van de Zwitserse bank ononderbroken doorgingen.
Credit Suisse drong er bij zijn werknemers op aan om aan het werk te gaan, blijkt uit een memo dat Reuters aan de werknemers heeft gestuurd.
PROBLEMEN OPGELOST
30 miljard naar First Republic Bank (FRC.N), die werd opgeschrikt door het faillissement van verschillende grote banken zoals Silicon Valley en Signature Bank (SBNY). dollar bankaandelen ondanks deposito’s onder druk Verenigde Staten van Amerika De problemen in de bancaire sector houden aan. HIJ).
Zondag, Eerste Republiek credit Hij zag zijn ratings nog meer verlagen door S&P Global, die zei dat deposito-injecties hun liquiditeitsproblemen niet konden oplossen.
Ook zijn er zorgen over wat er nu gaat gebeuren bij Credit Suisse en wat dit betekent voor investeerders, klanten en medewerkers.
Credit Suisse zei in een notitie aan het personeel dat klanten na de volledige overname van vermogensbeheer misschien een deel van hun vermogen naar een andere bank willen verhuizen als het om concentratie gaat.
De deal is ook de enige wereldwijde bank van UBS Zwitserland en zal de Zwitserse economie nog afhankelijker maken van één enkele geldschieter.
“De ineenstorting van Credit Suisse zal ernstige gevolgen hebben voor andere Zwitserse financiële instellingen. Octavio’s landelijke reputatie van voorzichtig financieel beheer, goed regelgevend toezicht en eerlijk gezegd een beetje saai en saai zijn als het op investeringen aankomt, is weggevaagd”, aldus Marenzi, CEO van Opimas. Wenen.
UBS-president Kelleher zei tijdens een persconferentie dat Credit Suisse een investeringsbank is met duizenden werknemers wereldwijd. annuleren zal maken. UBS, ongeveer 7 miljard jaarlijkse uitgaven in 2027 dollar Hij zei dat hij besparingen verwachtte.
De Zwitserse centrale bank zei zondag dat de deal rond UBS en Credit Suisse rond is. 10Het omvat 0 miljard Zwitserse frank ($ 108 miljard) liquiditeitssteun.
Het aandeel Credit Suisse verloor vorige week een kwart van zijn waarde. 54 miljard dollar van de centrale bank, die schandalen probeert weg te werken die het bankvertrouwen ondermijnen bron van geld moest weggaan.
($ 1 = 0,9280 Zwitserse frank)
Het nieuws uit Zürich door Stefania Spezzati, Oliver Hirt en John O’Donnell; Aanvullende rapporten van Lananh Nguyen, Saeed Azhar en Hannah Langby en Reuters; Geschreven door Nick Zieminski en Sam Holmes; Onder redactie van Lisa Schumaker en Muralikumar Anantharaman
Onze normen: Vertrouwensprincipes van Thomson Reuters.
Scott Murdoch
2023-03-20 10:40:39
Bron – Reuters
Vertaling“24 UUR”
