Silicon Valley Bank Fall breidt systemische scheuren uit terwijl goedkoop geld verdwijnt |

NEW YORK, 12 maart (Reuters) – Er ontstaan ​​scheuren in het wereldwijde financiële systeem nu decennia van goedkoop geld eindigen, omdat sommige investeerders vrezen dat de schokkende ineenstorting van Silicon Valley Bank op het punt staat van een confrontatie op de wereldmarkten. .

Gedurende het afgelopen jaar Verenigde Staten van Amerika De Federal Reserve is begonnen aan zijn meest agressieve renteverhoging sinds het begin van de jaren tachtig, en andere centrale banken hebben hetzelfde gedaan, waardoor wereldwijde beleggers met gemengde resultaten worden geconfronteerd.

Dit zijn de dotcom-bubbel aan het begin van het millennium, de ineenstorting van de cryptocurrency-industrie, Verenigde Staten van Amerika en technologieaandelen kenden de langste uitverkoop na de stijging van de Britse vastgoedfondsen en de interventie van de Bank of England om een ​​dreigende ineenstorting te voorkomen. Brittannië pensioen bron van geld.

op vrijdag Verenigde Staten van Amerika op een na grootste in de geschiedenis bank Na het mislukken ervan vreesden marktdeelnemers voor verdere ontwrichting, aangezien stijgende rentetarieven de toegang tot goedkoop geld beperkten en zwakke punten in de economie aan het licht brachten.

Laatste UpdatesU.S. Marktcategorie Wereldmarkten bereiden zich voor op naschokken als gevolg van instorting SVB volatiliteit, artikel met afbeeldingBedrijfcategorieIndia’s Adani 2.15 miljard geïllustreerd artikel met vooraf door dollars gedekte leningen

Zie nog 2 nieuwsberichten

Grote investeerders, waaronder Kyle Bass en Bill Ackman, van de instorting van de Silicon Valley Bank van de regering bank Ze beweren dat het onmiddellijke actie vereist om te voorkomen dat het meer wijdverspreide pullbacks in het systeem veroorzaakt.

Tot nu toe werd de pijn vooral gevoeld door investeerders en instellingen die risicovolle weddenschappen plaatsen. Het is nog niet bekend of de pijn is overgeslagen op anderen en of er een nieuwe crisis is ontstaan. Dit kan worden bepaald door hoeveel de centrale banken van de wereld de rente blijven verhogen.

“Dat is het”, zegt Kyle Bass, oprichter en chief investment officer van Hayman Capital Management. inflatie “Als je na het creëren een zeer agressieve loopmanoeuvre uitvoert, ga je dingen kapot maken”, zei hij.

“En ze zullen leren dat de snelheid waarmee[de Fed]de rente verhoogt en geld drukt roekeloos is”, zei een investeerder die geen positie in de SVB bekleedt.

Woensdag bevestigde Jerome Powell, voorzitter van de Federal Reserve, zijn boodschap voor hogere renteverhogingen, maar benadrukte dat er nog steeds discussies zijn, afhankelijk van toekomstige gegevens. Ook Amerikaanse functionarissen bank Ze voerden aan dat het systeem solide was.

Toch zijn er de afgelopen dagen tekenen van bezorgdheid in de markt: de S&P 500 is deze week met 4,6% gedaald, waardoor de winst van dit jaar bijna teniet is gedaan, en de angstindicator Cboe Volatility Index van Wall Street steeg naar het hoogste punt in drie jaar. maand Rente op staatsobligaties op twee jaar 20Het zag zijn grootste daling sinds de financiële crisis van 2008. Dit resulteerde in een veilige vlucht onder investeerders en beschuldigingen dat economische problemen de Fed zouden kunnen dwingen agressieve verkrapping te versoepelen of ongedaan te maken. aanbod Te doen.

Reuters-kaarten Reuters-kaarten

Amerikaanse administratie 20Hij zei dat hij weinig tekenen zag van een financiële crisis zoals in 2008 en dat falende instellingen anderen in hun kielzog dreigden omver te werpen. Amerikaanse minister van Financiën Janet Yellen en het Witte Huis van het Amerikaanse banksysteem 20Ze merkten op dat het veerkrachtiger was dan de financiële crisis van 2008.

De markt signaleert dat de besmetting de berekeningen van de Fed zou kunnen beïnvloeden, wat mogelijk zou kunnen leiden tot een langzamere renteverhoging. Beleggers rekenen nu op een waarschijnlijkheid van 38% dat de Fed later deze maand de rente met 50 basispunten zal verhogen, vergeleken met de kans van 68,3% die de dag ervoor werd gezien.

“De Fed verstrakt normaal gesproken totdat er iets kapot gaat”, zegt Jack McIntyre, portefeuillemanager bij Brandywine Global.

Reuters-grafiek

Banktoezichthouders in Californië, tegen eind 2022 miljard dollar In één dag spaarders van 42 rijke banken miljard dollar sloot Silicon Valley Bank op vrijdag na de terugtrekking en het faillissement.

Engeland september pensioen Net als bij de beurscrash leek het bedrijf aan de verkeerde kant van de winstgroei, blootgesteld aan renterisico en niet in staat om aan zijn verplichtingen te voldoen.

Beleggers zochten elders naar kwetsbaarheden en vermeden andere banken die zij als riskant beschouwden. KBW Bank-index over de afgelopen twee dagen 10Het daalde met meer dan 100%, de ergste daling sinds maart 2020.

Sommige banken waren er snel bij om toezeggingen te doen. De Amerikaanse geldschieters First Republic Bank en Western Alliance hebben vrijdag verklaringen afgelegd waaruit blijkt dat de liquiditeit en deposito’s sterk bleven, zelfs toen de aandelen van beide bedrijven met meer dan 14% daalden. De Duitse Commerzbank zei dat ze geen “relevant risico” zag op een dag dat haar aandelen 2,6 procent daalden.

“Het risico van besmetting door de ineenstorting van SVB Financial heeft nu geleid tot een verkoop, stel later vragen, en het is een achtergrond voor aandelen”, zegt Adam Turnquist, technisch hoofdstrateeg van LPL Financial. Het merkte op dat minder dan de helft van de bedrijven in de Standard & Poor’s 500 boven hun voortschrijdend gemiddelde over 200 dagen handelde na een scherpe daling van 79% in februari.

Silicon Valley Finance Group is diep verweven in het weefsel van de technologie-industrie. Het is een financieringsbron voor startups en werk was een populaire aanbieder van loonadministratie en persoonlijk vermogensbeheer.

Uit gegevens van regelgevende instanties blijkt dat 89% van de deposito’s van $ 175 miljard van de bank eind 2022 onverzekerd is, waardoor miljarden dollars in de problemen komen terwijl regelgevers een koper proberen te vinden.

Het noodlot trof een aantal bedrijven die zaken deden met de bank. Meest recentelijk is de stablecoin USD Coin (USDC) dollar verloor zijn anker en zakte naar een dieptepunt nadat Circle, het Amerikaanse bedrijf achter de munt, aankondigde dat een deel van de reserves die het ondersteunden in handen was van Silicon Valley Bank.

Reuters-grafieken

Het faillissement van de bank zal de druk op bedrijven vergroten om inkomsten te genereren en een einde maken aan een tijdperk waarin investeerders jarenlang bereid waren verliezen te lijden om hun marktaandeel uit te breiden.

Bass en Ackman waarschuwden afzonderlijk dat de regering snel moet handelen om Silicon Valley Bank te ontbinden om spaarders gerust te stellen.

“De onbedoelde gevolgen van het falen van de regering om SVB-deposito’s te garanderen, zijn breed en diep en moeten vóór maandag worden overwogen en aangepakt”, twitterde Ackman zaterdag.

“Als ze het morgen niet doen, hebben we een systemisch probleem”, zei Bass in een interview met Reuters.

Verslag van David Randall, Davide Barbuscia en Ira Iosebashvili; Onder redactie van Megan Davies, Paritosh Bansal en Anna Driver

Onze normen: Vertrouwensprincipes van Thomson Reuters.

2023-03-12 23:09:45
Bron – Reuters

Vertaling“24 UUR”