SMFG wordt de eerste grote Japanse bank die AT1-obligaties verkoopt na kwijtschelding van schulden door Credit Suisse – Nieuws | Laatste nieuws | Laatste nieuws

TOKYO, 19 april (Reuters) – Sumitomo Mitsui Financial Group (SMFG) (8316.T) taxeerde woensdag $ 1,04 miljard aan additionele Tier 1 (AT1) schulden, waardoor het de eerste grote Japanse bank is die ze verkoopt nadat vergelijkbare obligaties in waarde zijn gestegen. Uitgegeven door Credit Suisse (CSGN.S).

SMFG heeft de obligaties geprijsd in twee tranches, een obligatielening van 89 miljard yen ($ 662,50 miljoen) met een looptijd van vijf jaar en een obligatielening van 51 miljard yen met een looptijd van 10 jaar, waarvan marktspelers zeiden dat het aantrekkelijke voorwaarden waren.

“In Japan, waar de marges voor bedrijfsobligaties krap zijn, waren de voorwaarden voor deze AT1-obligaties redelijk goed, op voorwaarde dat de banksector gezond was”, zegt Nana Otsuki, senior partner bij Pictet Japan.

“SFMG had de optie om ze niet te verkopen, maar ze gingen door, wat waarschijnlijk een teken is dat het financiële systeem van Japan stabieler zou kunnen zijn dan dat van andere landen.”

Te midden van de onrust op de markt als gevolg van de reddingsoperatie van Credit Suisse door rivaliserende UBS (UBSG.S), hadden beleggers ernstige twijfels over AT1-obligaties. De Zwitserse toezichthouder FINMA bracht de wereldwijde kredietmarkten in beroering door te besluiten dat de AT1-obligaties van Credit Suisse zouden worden weggevaagd.

Lokale branchegenoot Mitsubishi UFJ Financial Group Inc (8306.T) zei eerder deze maand dat het de uitgifte van AT1-schulden op zijn vroegst tot half mei zou opschorten, daarbij verwijzend naar de zwakke vraag van beleggers en de marktomstandigheden.

AT1-obligaties, ook wel “voorwaardelijk converteerbare” of “CoCo”-obligaties genoemd, kunnen worden omgezet in eigen vermogen of worden afgeschreven als het kapitaalniveau van een bank onder een bepaalde drempel zakt.

Otsuki van Pictet zei dat de AT1-obligaties van Japanse banken zijn gestructureerd om waarde te bieden ondanks de betrokkenheid van de overheid bij de herstructurering, en nieuwe uitgiften van SMFG lijken hetzelfde patroon te volgen.

Volgens een wettelijke aanvraag zal de uitgifte van Yen 89 miljard een couponrente van 1,879% dragen gedurende de eerste vijf jaar en twee maanden. 51 miljard yen zal 2.180% rendement opleveren in de eerste 10 jaar en twee maanden.

($ 1 = 134,3400 yen)

Zoals gerapporteerd door Kaori Kaneko; Bewerkt door Rashmi Aich

Onze normen: Vertrouwensprincipes van Thomson Reuters.

2023-04-19 10:04:42
Bron – Reuters

Vertaling“24 UUR”